Sandman es una historia fantástica se centra en Sueño, un ser poderoso que, como su propio nombre indica, es la encarnación de las imágenes oníricas. A través de él conoceremos diferentes historias del pasado y cómo uno puede aprender de sus propios errores. Sueño pertenece a la familia conocida como los Eternos, formada por Destino, Muerte, Destrucción, Deseo, Desespero y Delirio.

Un día, Morfeo es capturado por Roderick Burgess, un humano en busca de Muerte para poder revivir a su hijo. Sin emgargo, consigue encerrar al Rey de los Sueños antes de hacerse con sus tres preciados bártulos: la arena, el rubí y el yelmo.

Varios años después, éste es liberado y emprende un viaje por varios mundos para conseguir sus bártulos de poder. Entre ellos el Infierno, donde tendrá que enfrentarse al poderoso Lucifer en una encarnizada lucha mental o también la Tierra donde se encuentra el preciado rubí que está siendo usado para fines horribles.

Mientras busca a una pesadilla a la fuga en el mundo despierto, Morfeo cae en las garras del ocultista Roderick Burgess, que desea invocar y encadenar a la Muerte.

Morfeo pone en marcha su misión para encontrar sus bártulos de poder (la arena, el rubí y el yelmo). Su aventura empieza con un famoso par de hermanos disfuncionales.

Morfeo encuentra a la última persona que se sabía en posesión de su arena... y recibe una inesperada lección sobre humanidad. Ethel visita a su hijo.

Una pista sobre el paradero de su yelmo hace que Morfeo solicite hablar con Lucifer. Una buena samaritana le echa una mano a un confundido John.

Con Morfeo temporalmente fuera de juego, John se acomoda en un restaurante para observar a la gente... y poner a prueba su teoría sobre la verdad y las mentiras.

Un Morfeo sin rumbo acompaña a su trabajadora hermana mayor, que le ofrece consejo y le anima a que vaya a ver a un viejo conocido.

Lucienne tiene una noticia inquietante para Morfeo. Rose Walker va en busca de su familia. Los admiradores del trabajo del Corintio se esfuerzan por llamar su atención.

Mientras Morfeo estrecha el cerco sobre una de sus pesadillas perdidas, Rose intensifica sus esfuerzos para encontrar a su hermano y hace realidad el sueño de una amiga.

Unas extrañas turbulencias sacuden el Sueño, Rose emprende un viaje por carretera con un nuevo amigo y el Corintio llega a una macabra convención con un invitado.